【公众号：HKSecWiKi】 2021-12-30 22:16
一、新股基本信息
二、公司基本情况
A、公司概况
小黄鸭母公司德盈控股，靠创作角色 B.Duck 起家，B.Duck 算是为创始人敲开了创作大门。
B.Duck 曾获多个奖项，包括获国际授权业协会在 2016 年、2018 年、2019 年及 2020 年颁发 “年度亚洲授权项目” 及 2021 年颁发 “年度中国 IP”，2016 年又获香港中华厂商联合会及香港品牌发展局颁发 “香港卓越名牌”。
B.Duck 打开香港和中国市场以来，公司已经创作了其他 25 个角色，即 B.Duck 的家族成员及朋友，包括但不限于 Buffy、B.Duck Baby、Dong Duck 及 Bath’N Duck。
B、主要业务
知识产权和品牌是公司的业务核心，主要从事角色授权业务和电子商务及其他业务。
角色授权业务：跨渠道创建、设计及授权自创的 B.Duck 家族角色，以及就该等角色进行品牌管理及营销。我们向被授权商授出 B.Duck 家族角色及品牌以提供产品设计应用服务，并允许彼等于彼等的产品及提供的服务使用。
电子商务及其他业务：设计、开发及採购以 B.Duck 家族角色为特色的产品，并通过多个渠道零售该等产品。
C、财务信息
公司业务很容易理解，就是通过角色授权服务及在第三方电子商务平台及线下渠道销售以 B.Duck 甲组角色为特色的产品。
目前公司也在探索设计自家产品在线上销售，包括在天猫、京东、唯品会、HKTVmall 销售。
在 2018 年到 2021 年 6 月三年半的时间，公司靠角色授权和电子商务及其他业务，每年的收入非常可观，从数据表中看出：角色授权的收入较电子商务及其他业务稍微逊色些，但整体收益还是向上的。
角色授权：每年的收益分别是 6400 万港元、8160 万港元、9800 万港币、5900 万港币。
电子商务及其他业务：每年的收益分别是 1.37 亿港元、1.64 亿港元、1.355 亿港币、6500 万港币。
除去公司经营成本、税务等，三年半期间公司净利润是 9900 万港币、2400 万港币、5500 万港币、1750 万港币，2020 年受到新冠疫情的影响，公司业绩也有所下滑。
三、投资信息
A、PRE-IPO
首次公开发售前有王氏国际、Sky Planner、Wisdom Thinker、万通、华昌，在 2021 年 7 月，华昌完成投资，每股 1.7 港元，假设发售价为每股发售股份 2.75 港元，则华昌支付的价格相当于该每股发售股份价格折让约 38.2%。
B、保荐人
德盈控股没有基石投资者，保荐人是光大融资，保荐项目比较少，参与 35 家保荐，首日上涨 23 家，暗盘上涨 15 家，历史上保荐的叙福楼暗盘时上涨 100%，保荐成绩还不错。
四、中签率
德盈控股全球发行 1.2 亿股，12 万手，估计申购人数不会有 1w 人吧，认购倍数猜测不会超过 15 倍，甲乙组各 6000 手，中签率在 30%左右。
五、小结
今天的商汤、圣诺医药-B、泉峰控股三股齐发，纷纷向打新人展示自己的魅力，2021 年新股亏损了大半年，这仨给画了一个圆满的句号，让打新人对 2022 年充满了希望，尤其是泉峰控股，乙组的大佬给自己送的新年礼物 nice。
虽然三只新股给发了红包，从认购倍数及认购人数看，一是大家比较谨慎，二是参与的还是机构，对待小黄鸭，产品结构单一，没有基石，二次递表，pre-ipo 没有禁售，鹿鹿依旧是谨慎态度，不申购。
- END -
$德盈控股.HK
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