【公众号:HKSecWiKi】 2023-01-07 23:37

目前还在招股的新股有 6 只,今天根据众安智慧生活和淮北绿金股份招股书,简单分析,给出牛榜评级和申购计划。

 

1、众安智慧生活

招股信息:

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公司简介:

我们是一家深耕于浙江省及长江三角洲地区,总部位于杭州的知名综合物业管理服務提供商。重組前,本集團的住宅及非住宅物业(包括公共物业及其他物业(如中国政府机关辦公樓、工业园区、医院及学校),但不包括纯商业物业(如商业与辦公楼及服務式公寓))的物业管理业务由众安集团进行,纯商業物业(包括服務式公寓)的物业管理业务由中國新城市集团进行。現時組成本集團的附屬公司自 1998 年起向餘下集團提供物業管理服務已超過 23 年。

于 2019 年、2020 年、2021 年以及截至 2021 年及 2022 年 6 月 30 日止六個月,由餘下集團及其合营企業及联营公司開發的物業所產生的整體收入合共約為人民币 140.6 百萬元、人民币 182.4 百萬元、人民币 229.7 百萬元、人民币 102.6 百萬元及人民币 119.4 百萬元,占我们于各自期間整体收入约 78.0%、79.0%、77.5%、77.1% 及 78.4%,而独立第三方房地产开发商开发的物业约為人民币 39.7 百萬元、人民币 48.3 百萬元、人民币 66.0 百萬元、人民币 30.4 百萬元及人民币 33.0 百萬元,占我们各自期間整体收入約 22.0%、21.0%、22.5%、22.9% 及 21.6%。

 

截至 2019 年、2020 年、2021 年 12 月 31 日及 2022 年 6 月 30 日,由余下集团开发的物业的在管建筑面积约为 5.9 百萬平方米、6.0 百萬平方米、6.6 百萬平方米及 6.6 百萬平方米,占截至各個日期在管总建筑面积约 62.0%、55.3%、55.7% 及 56.3%;及由獨立第三方房地产开发商开发的物业的在管总建筑面积约为 3.6 百萬平方米、4.8 百萬平方米、5.2 百萬平方米及 5.2 百萬平方米,占我们于各個日期在管总建筑面积约 38.0%、44.7%、44.3% 及 43.7%。

 

财务情况:

营收:2019 年营收 1.80 亿人民币,2020 年营收 2.30 亿人民币,2021 年营收 2.95 亿人民币,2022 年截至最近 12 个月营收 3.14 亿人民币;

毛利:2019 年毛利 5899.3 万人民币,2020 年毛利 8680.1 万人民币,2021 年毛利 1.11 亿人民币,2022 年截至最近 12 个月毛利 1.18 亿人民币;

期内利润:2019 年净利 2871.5 万人民币,2020 年净利 4704.9 万人民币,2021 年净利 4179 万人民币,2022 年截至最近 12 月净利 4357.6 万人民币;

 

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一手中签率:

公司全球发售股数12666.8万股,每手股数 2000 股,截至发稿,超购 1.67 倍,不会回拨,甲乙组各 3166.7 手,预计 3-5K 人参与,一手中签率 45% 左右,申购 4 手稳一手。

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综合点评:

这个营收规模的物业公司,本次公司发行总市值 6.99-9.02 亿港元,PE14.66-18.91 倍,对比了之前上市的一些标地,不管营收还是市盈率,都没有任何优势,并且本次没有设绿鞋,中泰国际做为保荐人,之前的步阳国际刚被坑过,这股唯一的优势也就规模较小,D 票不参与。 

 

 

 

牛榜评级:铜牛

申购计划:

我放弃申购 

 

2、淮北绿金服务

招股信息:

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公司简介:

 

我们是安徽省淮北市一家具有国资背景的建筑材料供应商。我们的主要产品包括 (i) 骨料产品,由我們在高楼山矿区开采及在我們位于淮北市烈山区附近的生产设施加工;及 (ii) 混凝土產品,由我們在位于淮北市相山区的生产设施製造。于往績記錄期間,我們主要將骨料產品及混凝土產品售予建築公司、建築材料公司及批發商。

根据灼識諮詢報告,按銷量計,於 2021 年我們是淮北市及其週邊城市(包括宿州市及亳州市)市場的第三大建築骨料生產商,所占市場份額約為 12.9%。根據灼識諮詢報告,淮北市的固定資产投資(包括但不限于對基础設施建設、产业建设及城镇改造的投資)由 2017 年的人民幣 1,056 億元增加至 2021 年的人民幣 1,532 億元,複合年增長率約為 9.7%。如此強勁的增長得益於(其中包括)政府支持产业专项、城镇基楚设施建設及城鎮改造項目的有利政策。該等政策包括 (i)《淮北市支持實體經濟發展政策清單》,据此政府將提供財政補助以支持战略性产业 专项;(ii)《淮北市加強城鎮基礎設施建設實施方案》,旨在加快城鎮基礎設施建設;及 (iii)《淮北市棚戶區三年改造規劃》,为促进城鎮改造項目的城鎮建設計劃。根据灼識諮詢報告,展望未來,預計淮北市的固定資

產投資將在 2026 年上升到約人民幣 2,286 億元,2021 年至 2026 年的複合年增長率約為8.3%。董事认为,建筑材料行業將受益於淮北市固定資產投資的未來增長,因為混凝土是中國的主要建築材料,而建筑骨料是生产混凝土产品的主要原材料之一。

 

于往绩记录期間,我們為安徽省一系列公共及民营建設項目供应产品,包括淮北市人民医院、淮北市 S101 合相路改建工程、淮北龍山北路項目及淮北市公交客运综合楼樞紐站。截至 2021 年 12 月 31 日止三個年度及截至 2022 年 9 月 30 日止九個月,我們的收益分別為人民币 492.5 百萬元、人民币 506.4 百萬元、人民币 370.3 百萬元及人民币 313.3 百萬元。我们同期的利潤分別约为人民币 168.9 百萬元、人民币 182.5 百萬元、人民币 98.9 百萬元及人民币 77.6 百萬元

财务情况:

营收:2019 年营收 4.92 亿人民币,2020 年营收 5.06 亿人民币,2021 年营收 3.70 亿人民币,2022 年截至最近一年营收 4.03 亿人民币;

毛利:2019 年毛利 2.59 亿人民币,2020 年毛利 2.88 亿人民币,2021 年毛利 1.78 亿人民币,2022 年截至最近一年毛利 1.89 亿人民币;

年内利润:2019 年净利 1.68 亿人民币,2020 年净利 1.82亿人民币,2021 年净利 9889.4 万人民币,2022 年截至最近一年净利 9724.8 万人民币;

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一手中签率:

公司全球发售股数 6600 万股,每手股数 1500 股,截至发稿,超购 0.94 倍,不会回拨,甲乙组各 2200 手,预计 3-5 千人参与,一手中签率 25% 左右;申购 8 手稳一手。

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综合点评:

又来一只建筑小票,之前上市的 GC 小涨,建筑小票从捷心隆之后,就拉跨了,一蹶不振,这后再没出现像样的妖股,这一波市场有效反弹,希望建筑小票能复刻之前的妖性,淮北绿金这两年业绩下滑的厉害,这和房地产行业不景气有关系,本次发行市值 5-6 亿港元,募集资金 1.26-1.52 亿,规模很小,光大证券最近的项目还算靠谱,综合看下来,在一众 D 票里算比较有博冷价值了。 

牛榜评级:铜牛

申购计划:

白嫖参与一下。

 

 

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