【公众号：HKSecWiKi】 2022-12-31 23:34
2022 年最后一天，港新市场又是一波流发行了 10 只新股，今天简单说下亿华通和正味集团，给出评级和申购计划。
1、亿华通
招股信息：
公司简介：
公司是中国领先的燃料电池系统制造商，主要为客车及货车等商用车设计、开发并制造燃料电池系统及电堆（系统的核心零部件）。根据灼识咨询报告，按 2021 年燃料电池系统总销售功率计算，我们在中国燃料电池系统市场排名第一，市场份额为 27.8%，而于 2021 年，燃料电池系统占中国商用车新能源系统总销量约 0.8%，其余总销量则由锂电池系统占据。截至 2022 年 6 月 30 日，我们的燃料电池系统已安装于工信部新能源汽车目录中的 80 款燃料电池汽车上，位居行业第一。
公司的收入主要来自：1、燃料电池系统销售；2、燃料电池部件销售；及 3、提供技术开发服务。截至最后实际可行日期，公司的燃料电池系统已经为中国超过 2800 辆在路上行驶的燃料电池汽车提供动力，单台车辆平均行驶里程接近 4 万公里，累积安全运行距离超过 1.08 亿公里，累积安全运行时间超过 230 万小时，运营里程及时长均移居行业前列。
公司于 2016 年在新三板挂牌上市并成功累计股权融资人民币 7.9 亿元。于 2020 年 8 月登陆上交所科创板并成功累计融资 15.5 亿元。
财务情况：
营收：2019 年营收 5.54 亿人民币，2020 年营收 5.72 亿人民币，2021 年营收 6.29 亿人民币，2022 年截至 6 月 30 日最近 12 月营收 7.81 亿人民币；
毛利：2019 年毛利 2.46 亿人民币，2020 年毛利 2.47 亿人民币，2021 年毛利 2.36 亿人民币，2022 年截至 6 月 30 日最近 12 月毛利 3.04 亿人民币；
期内利润/（亏损）：2019 年净利 4589.9 万人民币，2020 年亏损 976.2 万人民币，2021 年亏损 1.85 亿人民币，2022 年截至 6 月 30 日最近 12 月净利 2.31 亿人民币；
一手中签率：
公司全球发售股数1762.8万股，每手股数 50 股，截至发稿，超购 0.07 倍，不会回拨，甲乙组各 17628 手，预计 2-4K 人参与，一手中签率 100%。
综合点评：
AH 上市公司，历来都是 A 股较 H 股相应的溢价空间，本次亿华通港股发行总市值上限定价更是大于 A 股，没什么诚意，不看了，直接跳过。
牛榜评级：蜗牛
申购计划：
我不申购。
2、正味集团
招股信息：
公司简介：
公司主要于江西省（其次于四川省及湖北省）生产干货食品及零食，其次进行相关产品的贸易。我们成立于 2002 年，从生产干货食品起步发展我们的业务。利用于干货食品生产方面的经验及成熟品牌，我们于 2019 年初首次将业务拓展至零售生产，并推出清香莲子。
鉴于蔬菜及肉类零食市场的预期增长，我们于 2019 年 8 月进一步推出蔬菜零食，随后于 2021 年 1 月推出肉类零食。根据弗若斯特沙利文报告称，就 2021 年收入而言，我们在江西省休闲食品市场排名第五，市场份额约为 0.4%。江西省休闲食品产业市场规模占 2021 年中国休闲食品业的 1.7%。
财务情况：
营收：2019 年营收 2.97 亿人民币，2020 年营收 2.82 亿人民币，2021 年营收 3.42 亿人民币，2022 年截至 6 月 30 日最近一年营收 3.63 亿人民币；
毛利：2019 年毛利 9625.1 万人民币，2020 年毛利 9058.8 万人民币，2021 年毛利 1.08 亿人民币，2022 年截至 6 月 30 日最近一年毛利 1.19 亿人民币；
年内利润：2019 年净利 4094.5 万人民币，2020 年净利 4093.9万人民币，2021 年净利 4829.2 万人民币，2022 年截至 6 月 30 日最近一年净利 5240 万人民币；
一手中签率：
公司全球发售股数 20000 万股，每手股数 4000 股，截至发稿，超购 1.02 倍，不会回拨，甲乙组各 2500 手，预计 4-6 千人参与，一手中签率 25% 左右；申购 8 手稳一手。
综合点评：
包装食品公司，最近上市的久久王，股价已经腰斩再腰斩，正味集团营收和久久王不相上下，本次大概率下限定价，总市值 5.44 亿，发行比列 25%，募集资金 1.36 亿，小市值 D 票，大起大落，本次保荐人中毅资本历史战绩不错，不过话又说回来，最近上市的新股人少就涨，人一多就往下砸，不太好把握，就基本面还有对标公司来说，该股还是放弃为好。
牛榜评级：铜牛
申购计划：
看在保荐人的份上，如果孖展冷门的话白嫖摸下，否则放弃。
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