【公众号：HKSecWiKi】 2022-10-30 15:11
今天来写写多想云，这个名字让我想起了云想科技，看了下总市值只有 7.48 亿了，巅峰时期市值是现在的 10 几倍，不仅唏嘘。
招股信息：
公司简介：
多想云于中国提供整合营销解决方案服务。公司的整合营销解决方案服务由五类营销服务组成，即 1、内容营销；2、SaaS 互动营销；3、数字营销；4、公开活动策划；及 5、媒介广告。内容营销使用内容作为载体，将品牌客户广告整合至不同的活动及视频，以达致营销目的。其可分为两大类：活动内容营销及数字内容营销。在活动内容营销中，运动内容营销依靠马拉松及街舞等运动赛事作营销用途。公司在提供活动内容营销服务方面一直取得成功。
鉴于客户对通过使用优质高效的 SaaS 营销平台充分提升其线上私域流量价值的需求日益增加，公司于 2018 年开始筹备扩展至 SaaS 互动营销服务。通过持续进行开发工作，于 2021 年 6 月正式推出 SaaS 互动营销平台 - 内容引擎。
透过整合营销解决方案服务，公司可为客户提供线上线下营销解决方案服务，增强客户品牌及产品的认知度及人气。公司的客户包括多个品牌，公司已与其发展稳定的业务关系。于往绩记录期间，逾 200 名客户委聘公司提供整合营销解决方案服务，在快消品、鞋服及房地产行业取得突出成就。公司的客户品牌包括：鸿星尔克、ABC Kids、韩后、立白、斐乐、金冠、361 度、贵人鸟、盼盼、恒安、安井、华润置地及万科。
下图为公司整合营销解决方案服务的业务模式：
历史及基石情况：
公司 IPO 前投资者众多，最后一位完成于 2021 年 9 月，认购金额 2000 万人民币，完成后估值 10 亿人民币，约合 10.83 亿港元。每股成本 1.52 港元，较发售价中位数折让 28.76%，IPO 前投资者禁售期六个月。
本次发行引入的基石投资者为安塔体育的 CFO 赖世贤先生，认购总金额 1000 万港币，按下限定价占比 3.32%，按中位数定价占比 2.93%，按下限定价占比 2.63%，基石禁售期 6 个月。
保荐人及稳价人：
多想云由中泰国际独家保荐，稳价人亦由中泰国际担任，中泰国际上一个保荐的项目就是百德医疗，虽然最后不作数，确实留下了很不好的印象，稳价的上一个项目暗盘跌 20%，首日再跌 50%。
财务情况：
营收：2019 年营收 3.91 亿人民币，2020 年营收 3.08 亿人民币，2021 年营收 3.53 亿人民币，2022 年截至 4 月底最近 12 月营收 4.27 亿人民币；
毛利：2019 年毛利 1.29 亿人民币，2020 年毛利 7464.2 万人民币，2021 年毛利 1.15 亿人民币，2022 年截至 4 月底最近 12 月毛利 1.40 亿人民币；
年内溢利：2019 年净利 8002.4 万人民币，2020 年净利 3178.4 万人民币，2021 年净利 6474.1 万人民币，2022 年截至 4 月底最近 12 月净利 7526 万人民币。
一手中签率：
多想云全球发售股数16000万股，每手股数 2000 股，截至发稿，超购 0.13 倍，不会回拨，甲乙组各 4000 手，预计 2K-4K 人参与，一手中签率 70% 左右，申购 2 手稳一手。
综合点评：
公司是主要以提供整合营销解决方案服务的公司，和之前上市的润歌互动差不多性质，营收不稳定，较前两年还有所下滑，广告业这两年都在收缩阶段，看之前上市的类似公司，都跌得只剩下零头了，快手况且如此，多想云发行市盈率 20 多倍，业绩又不行，在当下这个市场行情，已经非常贵了，后续来个腰斩也再正常不过。再加上中泰保荐，没有任何想参与的动力。
牛榜评级：锅牛
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