【公众号：HKSecWiKi】 2022-06-17 11:16
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简评$快狗打车.HK
1、快狗以前叫 58 速运，是 58 到家旗下的同城货运板块，接触过他们的人，高情商一点的说法就是接地气，低情商的说法，算了，不说了；
2、同行对比，满帮主做跨城货运（大货车），赛道刚需高频点；货拉拉是基本同质化的竞争对手，主营同城货运（五菱），20 年市占 54% 排第一；半路杀出来的滴滴也以 5.5% 市占排第二，快狗仅排第 3，市占 3.4%；
有个题外话，滴滴被曝年初裁员 20%，其中货运部门在其裁员行列，货拉拉目前寡头趋势明显，可见资本收缩，捧第一可能是最优解；
3、2018-2020 年，快狗打车的营收分别为 4.53 亿元、5.49 亿元和 5.30 亿元；同期毛利率为 23.0%、31.6%、34.6%；
4、净利润还是亏损的，同期亏损分别为 10.7 亿元、1.8 亿元和 6.58 亿元；亏损并未收缩，甚至大于营收，作为中介本质的生意，规模做不大的话，赚钱是奢望；
5、截至 2021 年 9 月 30 日，快狗打车在国内月活跃用户数量仅为 43 万人，订单数量为 1550 万单。对比 2018 年的数据可以发现，3 年间，快狗打车国内月活数从 69 万下降近三分之一；同期的活跃司机数量也从最高的 27 万，下降至 16.5 万；
6、现金流方面，2021 年初，快狗打车现金净额为 2.17 亿元，到 2021 年第三季度，公司的经营活动所用净现金为-2.55 亿元；
7、保荐人瑞银渣金交银和农银，130 亿市值按以前来说也不算啥，现在新股里算是巨大体量了，不好卖，所以多叫些券商包销；
8、热度方面，截止 17 号上午，预计孖展倍数 4.85 倍，说实话有点出乎意料；
9、甲乙共 15600 手，货量很多，人头预估 5000 人，一手中签率也得有个 80%
综上所诉，基本面数据太差，各项数据萎缩明显，行业赛道艰难，市值给的很高，货拉拉很快形成寡头，未来想象力几乎没有，上市意图比较明显，没钱了，所以建议放弃
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