【公众号：HKSecWiKi】 2021-10-26 09:29
$三叶草生物-B.HK ■■■■
公司简介
这是家成立于 2007 年的生物公司，十几年亏损不倒，也算是厉害了，主要研究的产品是新冠重组蛋白疫苗、恶性腹水及强直性脊柱炎治疗药物
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summer. ❤
招股信息
股份代码：02197.HK
招股时间：2020-10-25～2021-10-28
公布结果：2021-11-04
上市日期：2021-11-05
计息日：7 天
入场费：6818.02 元（500 股/手）
市值：148-156 亿
市盈率：亏损
发售价：12.8-13.5
绿鞋：有
稳价人：狗剩
香港公开发售股份数目：1500 万股
lemon. ❤
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分析
ⅰ基本面：
新冠疫苗概念的股在去年是大热，辉瑞、BNT、莫德纳、阿斯利康，康希诺甚至呆湾的高端，股票都被热炒过好几拨，呆湾更是涉嫌政府官员爆炒高端，然后阻挡国外疫苗进来的戏码，资本的残忍是可以牺牲任何东西的
扯远了，三叶草研究的疫苗是重组蛋白类的，NVAX、安徽智飞以及高端的疫苗都是这一类型的疫苗，NVAX 依旧在三期临床试验，虽然没上市，但是股价 bei
最近其实也上了一只新冠概念股，腾盛，首日表现不好，后面也是一波要研发口服药被爆炒，后来又回落
总结下，口服药有人在做，但是效果不好，还要继续搞，三叶草的疫苗是重组蛋白，有成功案例安徽智飞，而多数重组蛋白疫苗都在三期，招股书说三叶草预计上市时间 2021 年年底，但是国内无法竞争，即使打加强针，zf 肯定也选择灭活的国药和科兴，国外竞争压力有，但是限于主流国家，非主流国家 P 都买不到，市场肯定还有
ⅱ营收及净利：
公司暂无销售产品方面的营收
19 年、20 年、21 年上半年，净亏损分别为人民币 4860 万元、9.12 亿元及人民币 9.09 亿元，主要亏损竟然又是可转换可赎回优先股公允价值变动，研发开支排第二，我记得堃博也是这么玩的，很奇怪的逻辑
ⅲPre-IPO：
今年 3 月融最近一轮，公司估值折合约为 74 亿 HKD，主要投资者包括高瓴、淡马锡、奥博资本，禁售期 6 个月，本次招股市值中位数提升了约 105%，半年翻倍，硬要说的话，就是年底疫苗要上市，毕竟整了这么久疫苗的 NVAX 现在市值还有 700 多亿港币
ⅳ基石：
包括高瓴、淡马锡、奥博等前股东的 9 家基石认购占比约 53% 的份额，禁售期 6 个月，基石阵容都不错，只是一再说明，这项数据失效了
ⅴ保荐人：
保荐人狗剩和渣金，最近这俩出场频率很高，且均破发，且均套路很多
ⅵ热度
截止首日 17 点，孖展不足额，-B 股这行情也能预料，大家都在观望，这反而是个利好，持续观察孖展倍数，希望不过 15 倍
ⅶ一手中签率
初始甲乙共计 3 万手，货量按照目前来看，是比较多了，按照不回拨去估计，人数按照 2 万人预估，一手中签率可能是 40%-50%
lemon. ❤
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总结
这股倒是比较明确，博市场对疫苗概念股的态度，看好疫苗还有前途可以上，不看好放弃，分析下机构意图，这么多风投大佬投了这么多轮，今年有望靠疫苗上市消息招股要赚钱，发这么贵，没人接盘，反而不美，所以必有一次炒作，让更多人进来，只是时间问题
所以，如果孖展不过 15 倍，我会选择白嫖加部分现金
lemon. ❤
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股市有风险，投资需谨慎，以上文章仅代表个人看法，仅供参考，不构成任何投资建议，投资者需自行承担风险。
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