【公众号：HKSecWiKi】 2021-09-26 13:09
从运营数据来看，在香港粉面市占率达到 64.45%，占据第一名，确实不错。
但是未来继续在香港能继续扩张到什么程度这需要打个问号。这一点从招股书中就可以看到，从 2019 年到 2021 年无论是顾客总是还是单店平均每日顾客人数都在呈现下降趋势。而香港本土人口增长其实并不大，市场接近于饱和状态。
2018 年的门店数量突破 109 间，当年东利多香港以 19 亿港元的代价收购了谭仔集团。截止 2021 年共有 156 家店，门店数据量增长 43.12%。(基本都位于香港，只有 3 家在深圳 3 家在新加坡)，按照中位数计算，目前发行 50.25 亿元，将近三年时间，上涨 2.6 倍。但是对应的营收和净利润似乎并没有过跟上增长：2019 年-2021 年 3 月营收分别为 15.56 亿港币、16.91 亿港币及 17.94 亿元港币，年复合增长率 7.38%，利润分别为 1.97 亿港币，1.9 亿元港币及 2.87 亿元，年复合增长率 20.7%。但是需要注意 2020 年-2021 年收到政府补贴 1.55 亿港币及租金减免 1560 万港币，剔除后此部分后营收年复合增长率是 2.34%；净利润年复合增长率为-23.13%，发展上不能算很好 (这里不考虑税的问题)，这一点和刚新上市的海伦司有点对比，海伦司开店速度增长很快，同时营收等数据都非常好。
其实发展算是比较平稳，只是增长相对较慢，不过 2020 到 2021 年度也受到疫情等原因影响导致营收和净利下滑。此次融资预计大部分资金用于在内地、香港、新加坡开设更多分店，其中内地是重头，但是这里有个现实的问题就是：香港市场趋近饱和，内地又各种粉面餐馆，而且近年大面积获得融资也是内卷严重，谭仔是否能打开局面也尚可未知，不过深圳某门店开业时确实被挤爆了，如果扩展到内地其他城市尚可未知。
发行上目前认购倍数 11.92 倍，预计能超过 15 倍，回拨到 20 或者 30%，如果按照 30% 计算，甲乙组总共 100500 手，不算少，按照当前市场行情认购人数看估计一手中签率接近 100%；原本想等到最后一天看看认购倍数如果相对很冷的话就摸一点 (冷的话相对发行价会低一点，这样安全垫会高一点，毕竟上下限发行空间有点大)，太热就放弃的，但是目前想想就算是认购冷的话摸一点赚不了多少也亏不了都少，似乎也没啥太多认购的必要，不如将时间和精力放在更多确定赚钱的事情上。如果想摸的随意，不想摸得也随意，问题都不大，看个人风险。
近期新股上我个人就认购了 20 多个创胜集团，无任何手续费的那种，而且仅认购此一个新股，其他的都没玩，没看到哪个能值得梭哈去玩的。不过改天抽空去吃吃面体验下，平均价格一碗 58 元左右。如果是长沙小伙伴应该还记得长沙有个非常有名的「刘三姐螺蛳粉」，毫不夸张的说大三时候一天我能吃四次，早中晚外加夜宵，完全是当饭吃，虽然臭臭的，但是吃起来是真的好吃，后来毕业后还专门在网店上买了他们家粉吃。提到谭仔我都想回去再嗦一碗螺蛳粉，在深圳待了这么久吃到的粉都没有当初学校里那个螺蛳粉的感觉，此时甚至还有点怀念。
近期新通过聆讯的几个新股，先可以看看，打不打后面再看，关注没啥问题。
$谭仔国际.HK $快手-W.HK $中国恒大.HK $腾讯控股.HK $美团-W.HK
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我是凯哥，港美股百万级资金交易者，专注港美股新股、A 股套利；曾任职多家大型知名企业，「凯哥打新股」主理人。
往期回顾：堃博医疗-B 配售
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