HKSecWiki新股资讯 2021年11月25日
洞察IPO资讯 纵横资本市场
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据“IPO聚焦”了解，受空白支票公司热潮和公司套现高估值推动。今年全球首次公开募股(IPO)规模打破此前的纪录。据数据显示，截止至距离今年结束还剩6周之际，大约2,850家企业和特殊目的收购公司通过IPO筹集超过6,000亿美元资金，刷新2007年创下的交易数量和融资规模纪录。领头的是电动卡车初创企业Rivian ，此公司本月在纳斯达克筹集近120亿美元。亚洲规模最大的是8月中国电信540亿元人民币（84亿美元）IPO，波兰的包裹储物柜提供商InPost SA 1月以28亿欧元（32亿美元）阿姆斯特丹上市夺得欧洲第一的位置。
一、香港，正在批量“制造”独角兽
有消息称，央行的支持令投资者资金充裕，这些公司利用股价创纪录高位的契机。经济复苏以及刺激措施帮助提升公司收益。不过，形势并非一帆风顺。监管审查已经令SPAC热潮降温。夏季中国对科技公司的整顿引发了全球市场冲击波，中国企业赴美上市的浪潮按下暂停键，同时不少企业考虑赴港上市。具体来说，最新公布的「香港独角兽榜单 Unicorns HK 2021」显示，多达18家。18家之中，DJI 大疆创新、SenseTime 商汤科技、Lalamove 货拉拉等三家是超级独角兽(估值100亿美元)。其余15家分别为 Airwallex 空中云汇、4Paradigm 第四范式、KLOOK 客路、SmartMore 思谋科技、WeLab、GOGOX 快狗打车、Geek+ 极智嘉、EcoFlow 正浩、aftership、GOOGOLTECH 固高科技、HAI ROBOTICS 海柔创新、GeneHarbor 基因港、SmartSens 思特威、CiDi 希迪智驾、Insilico Medicine 英矽智能。行业更是跨越人工智能、金融科技、医疗医药、半导体、物流、高端制造等。
二、“错杀”微创机器人
若专注于局势，近半年来，港股打新遇冷，和上半年的“神签”时代天使相比，下半年的略显颓势。打新人从狂热逐渐回归理性，或受到低迷市场情绪的影响，新股频频破发，一些质地优良的新股也屡遭错杀。比如，11月初，被视为“国内达芬奇”的微创机器人，正式登陆港交所。但因受到B类股IPO破发潮的影响，不少跃跃欲试的打新人最终放弃上车机会。根据港交所披露的文件显示，微创机器人最终认购人数不到10.5万人，获163.83倍认购，和过往热门新股的数据有显著差异。
但微创机器人，在上市后13个交易日内，涨幅就达到50%，中签一手在仓里到现在浮盈高达1.08万港元。而微创机器人的一路上涨并不无道理，据了解，微创机器人是全球行业中唯一一家拥有覆盖五大主要和快速增长的手术专科产品组合的公司。作为国内医疗器械「黄埔军校」微创医疗所孵化的最有前景的业务之一，微创医疗机器人出道自带「微创系」光环。公司在早年获得高瓴资本、CPE等知名投资机构的身影。其中高瓴持股占比超8%，是公司第一大机构投资方。
另外，拉长视线，目前机构普遍看好港股的估值优势。中金表示2022年，尽管内外部不确定性依然存在，海外中资股比较优势已经现显，尤其是价格回落背景下的中下游和成长板块可能成为主线。
三、“辣条股”、“植发股”和“即时配送第一股”等
而接下来的若时间更精确至近期，上周，卫龙、顺丰同城、网易云音乐、微博及凯莱英等大型IPO，顺利通过港交所的上市聆讯。而市场也有传闻称雍禾植发和商汤科技于本周通过聆讯。，每一家企业都是什么情况，小编也做了一个汇总。
1.卫龙：“赚钱机器”毛利率接近40%，辣味休闲食品行业第一
卫龙开创中国辣味休闲食品新潮流。招股书显示，按2020年零售额计，在中国所有辣味休闲食品企业中，卫龙排名第一，市场份额为5.7%。2018年至2020年，公司营业收入分别为27.52亿元、33.85亿元、41.20亿元；利润分别为4.76亿元、6.58亿元、8.19亿元；毛利分别为9.6亿、12.5亿、15.66亿元。毛利率由2018年的34.7%，增至2019年的37.1%，进一步增至2020年的38.0%，被誉为赚钱机器一点不为过。今年5月份，卫龙获36亿元的Pre-IPO融资，由CPE源峰和高瓴联合领投，红杉中国、腾讯、云锋基金等知名机构跟投。
2. 顺丰同城：“即时配送第一股”，顺丰控股是最大客户
顺丰同城的前身，是顺丰控股集团于2016年成立的服务同城实时配送的业务部门，于2019年又变更为独立实体继承了上述相关业务。在不断完善全场景服务中，顺丰同城的营收呈现高速增长。招股书显示，公司营收由2018年的9.93亿元增长至2020年的48.43亿元，订单总数由2018年的7980万笔增长至2020年的7.6亿笔，年复合增长率高达208.7%。2018年-2020年，顺丰同城的前五大客户营收占比分别为67.7%、67.1%和61.2%，尤其值得关注的是，顺丰控股为其最大客户。
3.网易云音乐：Q3财报亮眼，直播业务驱动营收高速增长
资料集显示，网易云音乐超90%月活用户为90后或00后，是中国最受年轻一代喜爱的音乐平台之一。2021年前三季度，公司营收51亿元，同比增长52%，其中在线音乐板块收入从2020年同期18.5亿元增至24.4亿元，社交娱乐及其他板块收入从去年同期的15.2亿元增至26.7亿元，在线音乐服务收入占比47.7%，社交娱乐服务和其他收入占比52.3%。随着网易云音乐社交娱乐业务的高速发展，预计其收入占比将继续提高，有望驱动营收继续高增长。同期毛利率大幅提升并转正为0.4%；月活用户达到1.84亿；在线音乐付费用户数2752万，同比增长超93%；在线音乐付费率达14.9%。
4. 雍禾医疗：秃头星人的植发宝藏，乘上“秀发经济”东风
据了解，中国有超2.5亿人脱发，平均每6人当中就有1人饱受脱发困扰。更严重的是，大批90后已经加入了脱发大军中，并由此引出了庞大的毛发医疗服务市场。雍禾医疗成立于2005年，主要经营品牌为“雍禾植发”，现已经形成了囊括脱发门诊、药物治疗、史云逊健发中心、哈发达假发研发生产中心等业务的毛发医疗综合体。招股书显示，公司已在中国50个城市经营51家医疗机构。雍禾医疗将于本周寻求港交所聆讯，若闯关成功，雍禾医疗将成为“植发第一股”。
5.商汤重磅推出“书生”通用视觉技术，商汤到底在布什么局？
这家超级AI独角兽在今年8月28日向香港联交所提交招股书。在11月17日，公布其通用视觉技术体系——“书生”。同时，现下大热的元宇宙和智能汽车其都有布局。此外，招股书显示，商汤是AI行业亚洲收入第一的公司。2021年上半年营收16.52亿元，同比增长91.87%。主要收入来自智慧城市、智慧商业板块。盈利方面，2021年上半年净亏损7.26亿元，去年同期亏损11亿元，同比减亏。招股书还披露，商汤科技共计完成12轮融资，总融资金额达52亿美元（约合人民币336.58亿元）。
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