【公众号:HKSecWiKi】 2021-08-12 11:42

港股打新 -- 心玮医疗正在 IPO 招股 

星星通过新股基本面分析、财务业绩、优缺点、基石、保荐人等综合分析

用通俗易懂,简单明了的语言,给大家提供本次 IPO 新股分析

新股简介:

心玮医疗是一家创新型神经介入医疗器械公司,成立于 2016 年,专注于脑卒中预防和治疗,已经成为了国内神经介入领域的头部企业之一。

脑卒中就是我们俗称的 “中风”,心玮的产品覆盖了所有主要脑卒中亚型手术路径,包括缺血性脑卒中取栓术、颅内动脉狭窄治疗、缺血性脑卒中预防及出血性脑卒中治疗等。

 

财务业绩:

心玮医疗 2020 年收益为人民币 1456.2 万元,2020 年和 2021 年一季度收益分别为 36.9 万元、1361.9 万元

2019 年-2020 年净亏损分别为 7549.8 万元、2.16 亿元,2021 年一季度亏损 4129.7 万元

 

优点:

1、该股基本面优秀,营收大幅增长,2021 年第一季度,心玮医疗的销售收入暴涨了 36 倍,已达到 1361.9 万元,接近了 2020 年全年的水平。

2、公司产品商业化效率高,目前产品有 4 款产品已经全面商业化,3 款产品已获批,而且在 16 款在研产品中,有 6 款属于注册中的产品,距离商业化也不遥远了。

3、公司研发实力强,产品线完善,目前的产品覆盖了神经介入领域的所有主要脑卒中亚型手术路径,在产品方面有护城河。

4、公司毛利率高,一季度显示毛利率已经高达 65%。

5、上市前的最后一轮融资,心玮医疗估值已达 40.6 亿港币,此次发行市值最高 66.4 亿港元,发行估值才上涨 63.5%,发行估值不高。

6、在港股打新中,医疗器械行业涨多跌少,赚钱效应比较好,7 月初上市的归创通桥暗盘涨幅 30%,首日涨幅 40%。

7、我国神经介入市场有巨大的国产替代空间,国产神经介入企业有较大的发展机遇,是一个高速成长行业。

8、市场发展空间大,神经介入手术中国渗透率是 1.7%,美国 2017 年渗透率已达到 20% 以上,未来有较大的增长空间。

9、基石质量高,认购份额大,招股价区间合理,加分。

10、发行估值在合理区间,下跌空间有限,绝对市值不高,公司成长性明显,上涨空间大。

 

缺点:

1、最近打新环境差,港股市场低迷,投资情绪低,可能会比较难产生情绪溢价。

2、心玮医疗目前和美国医疗器械巨鳄美敦力有专利纠纷,对长期持有是一个潜在的炸弹,也有可能会影响二级市场接盘情绪。

 

综上,星星个人申购策略:【积极申购】

【全力申购】该股上涨概率极高

【积极申购】该股上涨概率较高

【适当申购】该股有一定上涨概率

【放弃申购】不申购,该股存破发风险

以上仅代表个人申购策略,不构成任何投资建议,投资有风险,请理性看待!

 

$心玮医疗-B.HK $先瑞达医疗-B.HK $理想汽车-W.HK #新股大本营 

免责声明:上述内容仅代表作者个人观点,仅供参考,不构成任何投资建议。

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