【公众号：HKSecWiKi】 2021-08-10 18:22
夏日 难熬的季节
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Aug/10/2021
前言
$理想汽车-W.HK 理想按照之前说的剧本在走，但是反弹好弱鸡，今天的走势，决定明天暗盘吃什么，中概都是利好，希望晚上能走出个强势图，辛苦钱也是钱！
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summer. ❤
公司简介
$心玮医疗-B.HK 心玮医疗，-B，今年的-B 股表现不是很好，尤其是医药股，好在心玮是医疗器械，之前说过医院好于平台好于器械好于医药，公司之前传出 7 月底上市，但是当时中概幺蛾子一大堆，忍住了，现在企稳阶段上，是良心怕破发么？
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summer. ❤
招股信息
股份代码：06609.HK
招股时间：2020-08-10～2021-08-13
公布结果：2021-08-19
上市日期：2021-08-20
计息日：6 天
入场费：8636 元（50 股/手）
市值：62-66 亿
市盈率：亏损
发售价：160-171
绿鞋：有
稳价人：高盛
香港公开发售股份数目：66.02 万股
lemon. ❤
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分析
ⅰ基本面：
-B 股的基本面没啥用，很多人拿同行沛嘉和归创对比，但是单纯用市销率去对比，-B 股很容易失真，尤其是上市首日，这个之前模型出过问题，后来也修正了，非要对比就是归创的营收是心玮的 3.8 倍，而当前市值是其 2.35 倍
ⅱ亏损：
19-21 年一季度，共亏损 3.26 亿，非常值得注意的是，亏损里占大头的费用支出是行政费用，研发费用却排第二，这里有很大的猫腻
ⅲPre-IPO：
2020 年 10 月最后一轮融资时估值约为 40 亿港元，差不多一年时间吧，现在的发行市值涨了 63%
ⅳ基石：
清池、博裕等一堆基石认购了差不多 45% 左右的份额，可是现在这种高占比基石已经失效了，名气再大的基石也失效，基石成为了忽略项
ⅴ保荐人：
高盛和中金，上一只理想也是他们俩，高盛今年的-B 保荐很弱鸡，或者说很不要脸，中金反而表现挺好，他俩上次一起保荐的-B 股是加科思，很有意思的是，心玮和加科思有一个同样的操作，就是降低入场费，增加手数，可是此一时彼一时，加科思在各种质疑声中依然涨，而心玮呢？
ⅵ热度
这么久上新的一支股，手痒的人会上，谨慎的人等先瑞达，基本面风评也是争议颇多，贵是有点贵的，所以截止首日 18 点，实际超购倍数 47 倍，又有个有意思的现象，捷利宝貌似没统计 tutu 了，早上也是忘了看 tutu 放了多少额度，总之今天极个别券商额度没了，基本算是充足的
ⅶ一手中签率
即使降低一手股数，降低入场费，初始手数仍然很少，甲乙共 1.3 万手，按照热度，过 100 倍，回拨 50% 问题不大，甲乙共 6.6 万手，这个手数和归创也很接近，但是热度远不如归创，和最近大放异彩的腾盛相似，就估 20 万人好了，考虑到最近都偏融资分签，一手中签率差不多 5-8%（偏一手党就 10% 左右）
lemon. ❤
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总结
按照模型，这个股非常乐观估计差不多涨 15-20%，就是一手赚个 1500 差不多，还有破发风险
一手现金固然好，但是资金使用率太低，不划算；
100 一次的一手融以后就算了，别用了，时代已经变了；
真是鸡肋啊，好在闲时我收紧了一半的户头，集中在 33 倍高杠杆券商和 50 块以下融资费的券商了，所以审慎的老策略，33 倍 40 手 + 便宜券商一手融，差不多一半吧，20 个左右
lemon. ❤
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股市有风险，投资需谨慎，以上文章仅代表个人看法，仅供参考，不构成任何投资建议，投资者需自行承担风险。
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