【公众号：HKSecWiKi】 2023-01-03 17:07
公司是中国最大的传统美容服务提供商和第四大的非外科手术类医疗美容服务提供商，分别占市场份额的 0.2% 及 0.6%。我们的多元化服务涵盖传统美容服 务、医疗美容服务包括非外科手术类医疗美容服务，如能量仪器服务与注射服务及外科手术类医疗美容服务以及亚健康评估及干预服务，这些服务均从每位客户的个人需求出发，以满足其追求健康与美丽的愿望。
公司 12 月 30 日开始招股，招股价是 19.32 港元，每手股数 500 股，最低申购金额 9757.42 港元，市值 44.55 亿港元，发行数量 4053.65 万股，属于医疗及医学美容服务行业，有绿鞋。
保荐人是摩根士丹利，海通国际和华泰香港，保荐人整体业绩一般，整体保荐过的项目首日上涨率有 45.21%。
一共有四名基石，分别是 TruMed、昆明贝泰妮生物科技销售有限公司、巨子生物和嘉实基金。按发行价计算，基石合计总认购 5388 万美元，占总发行数的 53.52%，基石占比还行。
中国传统美容服务市场的总收益由 2017 年的人民币 3,451 亿元增长至 2021 年的人民币 4,032 亿元，年复合增长率为 4.0%。由于中国政府为应对 COVID-19 疫情，对社交距离及个人互动施加全国限制，传统美容服务市场由 2019 年的人民币 4,097 亿元缩减至 2020 年的人民币 3,716 亿元及 2021 年的人民币 4,032 亿元。然而，于不久将来，随着消费升级，传统美容服务市场将继续增长，预计市场规模将在 2030 年达人民币 6,402 亿元，2021 年至 2030 年的年复合增长率为 5.3%。
中国传统美容服务市场的参与者主要包括国内及国际传统美容服务提供商，其于中国设有独立及连锁门店。在分析传统美容服务市场的顶尖市场参与者时已考虑所有该等市场参与者。如下表所示，按来自直营店传统美容服务的收益计，公司于 2021 年在中国竞争对手中排名第一。
接下来看看公司经营情况，公司从 2019~2021 年的营业收入分别是 14.05 亿、15.03 亿、17.81 亿，2021 年营收同比增长 18.46%；2019~2021 年净利润分别是 1.47 亿、1.52 亿、2.08 亿，2021 年的净利润同比增长 36.9%。
公司 2022 上半年营收 7.34 亿，同比增长-12.25%，净利润 1984.9 万，同比增长-81.12%。
再来看看申购人气，目前申购倍数是 0.4 倍，从这个数据看上去人气还是比较差的。
申购策略：
公司的赛道不错，在中国传统美容服务市场排名第一，公司前几年经营的比较稳定，营收和净利润每年都保持着稳步增长，只是 2022 上半年业绩有明显下滑。保荐人业绩一般，基石占比还行，申购人气比较差，最近申购的新股比较多，这种情况下总会有黑马产生，对医疗行业感兴趣的朋友可以一手摸下，谨慎的朋友就放弃吧，本人计划白嫖一手参与一下！
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